【研究报告内容摘要】
行业观点:
上周计算机指数上涨4.1%,创业板指数上涨4.57%,经过周一一天的风险释放后市场情绪迅速恢复,跟疫情相关主题涨幅靠前。在疫情未发生明显转折之前估计相关主题仍然会有较高关注度,而受疫情影响不大的细分方向有望迎来较好的布局时机。
疫情影响短期来看市场关注重点主要还是各种在线应用:远程办公、远程会议、互联网医疗、互联网教育,以及由此衍生出的互联网基础设施需求,比如服务器和idc也受益。另外智能快递柜、无人零售等非接触应用也有望受益。
此次疫情对在线办公产品的普及是个推动。比如金山办公的在线文档产品,从大年初一开始,在线文档处理的使用量就在激增,表现出与往年完全不同的趋势,需要服务器紧急扩容才能满足迅速增长的需求。协同办公和oa应用有受益,相关标的包括泛微网络、致远互联等。在线教育这边重点关注科大讯飞,学校推迟开学对公司的在线教育产品是个重要机遇。
互联网医疗和医疗it也受益,2月7日国家卫健委发布《关于在疫情防控中做好互联网诊疗咨询服务工作的通知》,要充分发挥互联网医疗服务优势,大力开展互联网诊疗服务。一方面推动远程医疗的应用,另外一方面未来可能加大对于公共卫生平台的投入。主要标的卫宁健康、思创医惠、创业惠康、麦迪科技。
互联网基础设施也受到拉动重点关注浪潮信息、宝信软件等。相关的政府管理平台在此次防疫中也起到重要作用,比如数字政通的网格化管理平台也应用到疫情管理,对管理社区人员健康情况有重要帮助。
另外从中长期来看信息安全、信创等板块都景气度不错,信息安全2020年受等保2.0、信创以及一些大型事件的保障需求影响,行业的需求改善确定性较高,重点推荐南洋股份、深信服、绿盟科技、启明星辰等,信创板块重点推荐诚迈科技、中国长城、中孚信息等。
风险分析:
板块业绩不达预期;市场风险偏好下降带来的系统风险。

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